로봇이 이끄는 금융경제, 돈을 믿고 맡길 수 있을까?

 

 

로봇이 자산관리를 대신해주는 시대가 이미 도래했다. 인공지능(AI)로봇이 자산관리를 해주는 ‘로보 어드바이저’는 2008년 미국에서 시작됐으며, 로봇이 개인의 투자성향과 자산 등을 평가해 재무를 설계해주는 시스템으로, 사람이 일일이 서비스를 제공하지 않는 만큼 비용이 저렴해지고 누구나 손쉽게 서비스를 이용할 수 있어 초기 고객 확보에도 좋을 것으로 전망되고 있다. 본지에서는 KOTRA 실리콘밸리무역관 천수진 무역관이 KOTRA 글로벌윈도우에 게재한 전망을 정리했다.

 

1. 분주해진 증권사들

 

1) 로보 어드바이저란?

로보 어드바이저(Robo Advisor)는 투자자의 자금과 투자 성향 등을 바탕으로 최적화된 자산 배분을 추천해주는 일종의 자동화 시스템이다. 최근 자산관리 시장에 금융업 전반에서 불고 있던 로보 어드바이저가 입성하면서 금융투자업계가 비대면 고객을 대상으로 영업에 나섰다.

자본시장 관련 IT 전문가는 “빅데이터는 로보 어드바이저의 기반 기술이 될 수밖에 없다”며 대량의 데이터를 분석해서 사람이 만들어내는 만큼의 인사이트를 제공해야 하는데, 데이터가 없으면 상당히 품질이 떨어진다”고 꼬집었다. 즉, 로봇 자체 기능이 아무리 뛰어나더라도 질료가 되는 데이터가 부족하다면 과잉 스펙이라는 뜻이다.

로보 어드바이저는 새로 나타나는 수많은 사실들과 변화를 신속히 반영하고 해석할 수 있어야 하고, 과거 10년 이상의 폭넓은 데이터를 보유해야 하며, 시시각각 변하는 시장 상황을 잘 포착해 이를 현재의 시장 상황과 맞춰 거래해보는 방법으로 검증해야 한다.

 

2) 로보 어드바이저 확산 기대

그간 최소 50만 달러 이상의 자금이 예치되어야 가능했던 전통적인 방식의 금융자산관리 조언자 서비스는 사실상 젊은 세대와 자금보유율이 낮은 서민들이 실질적으로 사용할 수 없는 서비스였다.

이에 비해 로보 어드바이저는 최소 투자금액이 없어 적은 자금으로 투자를 원하는 많은 대중들에게 인기가 있을 것으로 전망되는 상황이다.

현재 금융시장은 1970년대 수준으로, 금융과 은퇴산업은 IT기술의 영향을 가장 적게 받고 있는 분야로 알려져 있다. 이러한 상황에서 로보 어드바이저는 밀레니얼(Millennials)들로부터 시작해 연령층이 있는 세대로 퍼지고 있는 상황이다. 밀레니얼 세대들은 인간이 범할 수 있는 오류를 인정하고, 컴퓨터의 정확한 계산과 통계로 뽑아낸 방대한 데이터에 바탕을 둔 정보를 더 믿고 있으며, 이는 스마트카, 질병을 인지하는 기술 등을 지지하는 면에서도 확연히 나타난다.

2015년 이들이 관리하는 운용자산은 2014년 대비 90% 늘었으며. 로보 어드바이저 시용자들은 온라인으로 계정을 만들고 자신의 수입, 목표 수익률, 위험 회피 정도에 대한 정보를 입력했다.

로보 어드바이저는 비용이 싼 상장지수펀드(ETF)를 포함해 이용자에게 가장 적합한 투자 포트폴리오를 짜서 운용한다. 만약 시장 환경이 변한다면 이에 따라 포트폴리오가 자동적으로 수정된다.

 

로보 어드바이저의 종류

 

3) 로보 어드바이저 운용 비용

미국 월가 대형 금융회사에서 자문을 받으려면 1년에 최소 1% 이상의 수수료를 내야 하지만, 로보 어드바이저를 사용할 때는 통상 운용자산의 0.5%를 연간 수수료로 지불한다.

또한 로보 어드바이저의 연평균 수익률은 4% 후반에서 5% 초반으로 알려져 있고, 이는 특정 지수를 추종하는 투자 상품의 수익률을 웃돈다는 게 전문가들의 설명이다.

수수료가 없는 로보 어드바이저 서비스의 이윤창출은 고객의 투자 수익금 중 일정액을 따로 할당해 놓거나, 고객들의 자금을 재투자해 수익을 얻는 방법을 취하고 있다.

아울러 로보 어드바이저가 모두 똑같을 것 같지만 운용회사마다 큰 차이가 있으며, 개인사정에 맞는 적합한 상품을 고르는 것이 중요하므로 유저의 입장에서는 숨겨진 서비스 운용비를 확인하는 것도 중요하다.

한편 로보 어드바이저로 운영되는 총자금은 200억 달러이며, 전통적인 자산관리로 운영되는 자금은 총 2조7,000억 달러로, 아직까지 로보 어드바이저로 운영되는 자산의 크기는 미미한 상황이다.

 

로보 어드바이저 운영자금의 크기

 

자료. Public Domain. as of Feb 2015

 

2. 로보 어드바이저, 실행 가능한 사업인가?

 

1) 로보 어드바이저 사업의 잠재성

현재 미국은 1950년대 출생한 베이비부머들이 은퇴하며 자산을 다음 세대 후손에게 물려주는 시기이다. 현재 금융권에서 종사하는 자산관리자들은 대부분 50대 중반의 중년인 점을 감안했을 때, 베이비부머에서 밀레니얼로의 자산 이동 시 발생하는 손실뿐만 아니라 새로운 자산 소유자인 밀레니얼들과의 세대차이로 인한 어려움이 발생된다.

어니스트 영의 자산관리자인 후안 카를로스 로페즈는 밀레니얼들은 낮은 수수료, 투명한 자산 관리, 심플하고 효율적인 사용법에 호응을 보이고 있으며, 이러한 서비스의 성장은 생각보다 커다란 잠재력을 갖고 있다고 예측했다. 대규모의 자산운영 금융기관들은 부유층을 대면상대로 하고 있고, 로보 어드바이저는 상대적으로 적은 자금을 보유한 밀레니얼 및 중산층을 타깃으로 비대면으로 상대하고 있으며, 자산의 50% 이상을 현금으로 보유하는 밀레니얼들은 로보 어드바이저를 사용한 자산 관리 대상으로 영입하기 쉽다.

 

기득권층과 밀레니얼들의 자산 보유 현황

 

 

자료. Investor Junkie

 

2) 로보 어드바이저 업계 동향

현재 로보 어드바이저 기업들은 인수합병을 거쳐 숨고르기를 하고 있으며, 향후 2~3년간은 이런 현상이 지속적으로 나타날 것으로 예측된다. 뿐만 아니라 대형 금융기관들도 자체 로보 어드바이저 시스템을 구축하고 있으며, 관련 스타트업을 지속적으로 인수합병, 현재 시스템으로 융합해 변화하는 시장에 대비하고 있다.

 

3. 금융산업군 직종에 적신호가 될까?

 

도소매 상점, 제조공장의 로봇 도입으로 자동화시스템을 구축해 인간의 일자리를 로봇에게 내주는 상황이 금융권에서도 발생할 것으로 보임. 현재 자산어드바이저로 일하는 직종의 인력대상으로 한 설문조사에 의하면, 42%가 로보 어드바이저 출현으로 인한 직업의 위협을 느낀다고 답변해 금융산업군에 종사하는 직종의 인력에게는 경계심을 일으키고 있다.

로보 어드바이저 기술은 1999년대 처음 출현해 지금에 이르러 대중에게 소개된 것으로, 이미 지난 10년간 마켓이 성숙되기를 기다리고 있던 상황이다. 자산관리 전문가들은 중장기적인 계획 또는 자녀의 교육과 관련된 자산운영 등 로보 어드바이저가 할 수 없는 영역에서 여전히 두각을 나타낼 것으로 보이며, 로보 어드바이저를 사용한다고 하더라도 부분적으로 인간적인 요소를 원하는 소비자 마켓은 존재할 것으로 예상된다.

 

4. 시사점

 

현재 로보 어드바이저를 이용해 자산을 관리하고 있는 현지인에 의하면, “방대한 자료 분석을 통한 통계를 바탕으로 객관적인 결정을 내리는 로보 어드바이저의 투자 결정을 절대적으로 신임하고 있으며, 감정적으로 인간이 내리는 투자 결정보다 더 믿고 맡길 수 있다”고 한다.

금융에 IT 기술이 접목되는 것은 피해갈 수 없는 트렌드이며, 현재 관련 시장은 걸음마 단계의 수준이기 때문에 이에 한국 기업들은 금융 빅데이터 관련 소프트웨어 개발에 눈을 돌려 기존 소프트웨어와 차별화된 편리한 기능과 사용으로 미국 금융 IT시장 진출을 노리는 것도 중요하다.

현재 시장이 빠르게 성장하기 때문에 Vangard, Charles Schwab 등 전통적인 금융 서비스 업체들도 뛰어들고 있으나 아직 다양한 환경에서 성과를 검증받지 못했다는 이유에서 부정적인 의견이 있다.

따라서 다양한 금융환경과 조건을 대입한 경우의 수를 적용한 소프트웨어 개발이 요구되며, 또한 고객과 밀접한 관계가 없고 수시로 소통하지 않는 로보 어드바이저가 금융시장의 변동성이 확대되고 급격한 하락세를 나타낼 때 고객의 불안감과 투매 심리를 다스릴 수 있는 기능이 접목된 상품을 개발하는 것도 중요하다.

마지막으로, 로보 어드바이저가 내린 결정으로 발생하는 손실 시 그 결과에 대한 책임을 누가 져야 하는지에 대한 법적규제 마련이 우선되어야 한다. 뿐만 아니라, 사이버보안 관련 산업 역시 동반 성장할 가능성이 있으므로 관련 데이터 인프라 구축 산업에 대한 지속적인 관심도 요구된다.

 

 

 

* 참고자료. Hamodia , NPR, TheStreet,Forbes, InvestorJunkie, investor Blogger,

각사 홈페이지 및 KOTRA 실리콘밸리 무역관 자료 종합

필자 KOTRA 실리콘밸리무역관 천수진 무역관

※ 출처 : EngNews (산업포탈 여기에) - 로봇이 이끄는 금융경제, 돈을 믿고 맡길 수 있을까?